تراژدیکمدی در بازار نفت: سناریوی جدید
درگیری در اوکراین خطر عرضه نفت را افزایش میدهد
#XTIUSD
منطقه کلیدی:64.00 - 65.50
خرید: 65.50(در هنگام بازگشت پس از تصحیح به سطح 65); هدف 67.50-68.50; حد ضرر64.80
فروش: 63.50 (در یک بنیاد منفی قوی); هدف 61.50-60.00; حد ضرر64.20
اینکه ماجراجویی اوپک+ در محدود کردن تولید برای حمایت از قیمتها باید تغییر کند، برای همه روشن بود، اما چنین تغییر شدید در احساسات کارتل، سفتهبازان را شوکه کرد. بازار حتی در شرایط بحرانی، مانند دوران همهگیری کووید-19، چنین چیزی ندیده بود.
بهجای افزودن صد هزار بشکه در روز، اوپک+ در ماه می بهشدت سرعت گرفت و از سپتامبر «کاهشهای داوطلبانه» 2.2 میلیون بشکه/روز که در سال 2023 معرفی شده بود لغو خواهد شد.
این سیاست آژانس بینالمللی انرژی را وادار کرد برآورد مازاد بازار جهانی نفت در سال 2025 را به 1.7 میلیون بشکه/روز و در سال 2026 تقریباً به 3 میلیون بشکه/روز افزایش دهد. آیا اوپک+ واقعاً به کاهش جهانی قیمت نیاز دارد؟
کارتل تصمیم گرفت رقبای خود را بترساند در حالی که سهم خود را از بازار افزایش میدهد. بهویژه اینکه ظرفیتهای جدید بهطور فعال توسعه مییابند — برای مثال، فقط در عربستان سعودی پروژههای جدیدی با ظرفیت تولید تا 650 هزار بشکه/روز در حال اجرا هستند.
نفت عربی قصد ندارد بازار را به رقبا خارج از اوپک+، بهویژه ایالات متحده و برزیل، واگذار کند. نبرد جدی خواهد بود: عربستان سعودی، برای مثال، میتواند قیمت را تا 40$ یا حتی در برخی سناریوها پایینتر کاهش دهد، اما هیچ نفت دیگری توان تحمل آن را ندارد. اولین قربانی تولید نفت شیل آمریکا خواهد بود. و ترامپ هم کمکی نخواهد کرد.
وقتی بنیادها برای حرکت بازار کافی نباشند، ژئوپلیتیک وارد عمل میشود: درگیریهای نظامی، تحریمها، دعاوی قضایی و غیره. فعلاً این بنیادها هستند که بهطور روشمند بر قیمتها فشار میآورند، اما تشدیدهای ژئوپلیتیکی گهگاه بازار را خواهد ترساند، سفتهبازان را مجبور به بستن سریع موقعیتهای فروش خواهد کرد و قیمتها جهشهای 10–15$ در هر دو جهت نشان خواهند داد.
قرار است اوپک در 7 سپتامبر جلسهای برگزار کند و افزایش تولید دیگری را تصویب نماید.
قیمتها روند هفته گذشته را ادامه میدهند، زیرا معاملهگران منتظر تشدید تحریمهای آمریکا علیه نفت روسیه و حملات اوکراین به زیرساخت انرژی روسیه هستند که میتواند به اختلال در عرضه منجر شود. اشتهای ریسک پس از سخنرانی پاول بهطور موقت افزایش یافت، اما این عامل هماکنون در بازار لحاظ شده است. در حال حاضر، هر دو شاخص معیار پویایی فعالی نشان نمیدهند — آنها در انتظار عوامل سیاسی یا نخستین نشانههای تأثیر تعرفههای ترامپ بر تقاضای سوخت پایه هستند.
پینوشت: وقتی تقاضا عادی شود، نفت بهآرامی به محدوده راحت 80–100$ برای هر بشکه باز خواهد گشت. اما همین حالا تصمیم گرفته میشود که چه کسی در آن لحظه بر بازار نفت مسلط خواهد بود.
پس عاقلانه رفتار میکنیم و بیجهت ریسک نمیکنیم.
برای همه آرزوی سود!
